迪士尼彩乐园代理等级 小米集团值不值1万亿?
发布日期：2024-07-30 17:35 点击次数：152
1月27日，小米集团的港股收盘价为37.1港元，总市值9314亿元，接近1万亿港元。这个市值到底是低估、合理仍是高估呢？
本文将以小米集团的财报为基础，试图恢复“小米集团值不值1万亿元”这个问题。
一、小米集团的买卖收入
凭据小米集团的财报，2024年1季度至3季度，小米集团的季度买卖收入约为755.1亿元、888.9亿元、925亿元，同比增速差别为27.0%、32.0%、30.5%，已荟萃3个季度环比飞腾。
要是从2023年起算，2023年1季度是小米集团的季度买卖收入的低点，从2023年1季度至2024年3季度，小米集团的季度买卖收入从594.8亿元飞腾至925亿元，涨幅约为55%。
这里其实也不错估算一下小米集团2024年4季度的季度买卖收入，假定除小米汽车外，小米手机等其他居品的2024年4季度同比增速约为27%（即是1季度同比增速，此时无小米汽车），即930.91亿元。凭据“车主之家”提供的数据，2024年10月至12月，小米汽车的请托量差别为20726辆、23156辆、25815辆，加总操办，2024年4季度，小米汽车的季度请托量（销量）约为6.97万辆，小米卢伟冰曾发布微博称，小米SU7锁单量超7万台，圭臬版、Pro版和Max版占比差别为28.57%、28.27%和43.16%。要是按照这个比例，小米SU7的平均销售价钱约为26.06万元。因此迪士尼彩乐园代理等级，2024年4季度，小米汽车的销售额约为181.64亿元（操办公式：6.97×26.06），扣除13%的升值税后，小米汽车2024年4季度的营收约为160.74亿元。因此，2024年4季度，小米集团的买卖收入共计约为1091.65亿元。
二、小米集团的市值走势
2023年1季度，小米集团的季度收盘价约为12.1亿元，市值约为3037.1亿元。要是咱们以“市值/（季度买卖收入*4）”动作动态市销率（这里不酌量东说念主民币和港币的汇率换算）看的话，2023年1季度末，小米集团的动态市销率约为1.2765。
2024年4季度，彩乐园官网（中国）有限责任公司咱们估算的小米集团的季度买卖收入约为1091.65亿元，要是按照动态市销率1.2765估算，小米集团的市值约为5574亿港元。
三、小米机器东说念主怎么估值？
单纯看手机、汽车，小米集团的估值是弗成能冲到1万亿的。商场之是以进步小米集团的估值，我觉得与小米机器东说念主的亮相干系。8月11日晚，小米在发布会上推出了其首款全尺寸东说念主形机器东说念主，名为CyberOne（铁大）。
从2024年8月至2025年1月，小米集团每个月的涨幅差别为15.8%、15.4%、18.7%、3.9%、24.3%和7.5%，累计涨幅约为120.3%。
同期，特斯拉的涨幅约为90%。
有事理深信，特斯拉的东说念主形机器东说念主在推高特斯拉股价的同期，盘曲推高了小米集团的股价，因为小米集团也驰名为“铁大”的东说念主形机器东说念主。
既然特斯拉不错在汽车业务增长停滞的情况下，仅凭借画饼“机器东说念主”就不错已毕90%傍边的涨幅，那么，为什么小米集团弗成以呢？
因此，我觉得，要是小米集团的手机、汽车等业务的估值是5574亿港元的话，那么，小米机器东说念主的估值或者是5574亿港元的90%，或者是5016.6亿港元。
四、小结
换言之，小米手机、汽车等居品夙昔事迹的估值共计约为5574亿港元，2025年，酌量到2025年国补计策的出台，瞻望小米手机等破钞电子居品的收入将已毕100%的增长，即季度收入达到1800亿元；小米汽车的年销量瞻望约为40万辆，季度销量平均约为10万辆，季度收入约为230亿元。
换言之，2025年，小米集团的季度收入约为2000亿元，按照动态市销率1.2765操办，小米集团的估值约为10212亿港元。
机器东说念主的估值不错觉得是“啤酒花”，或者是5000亿至9000亿元港元之间，因此，2025年，小米集团的市值有望达到1.5万亿至2万亿港元之间。