高盛觉得，台积电在法说会上的表态比投资者更为乐不雅，磋议到地缘政事风险、AI需求以过火他省略情趣，高盛对台积电2025年的盈利和CoWoS出货量采选稍许保守的预估。摩根大通坚定看好，觉得至少到2026年，台积电的增永远景仍将至极强盛，其在数据中心AI加快器的阛阓份额可能会持续接近100%。
获利于AI支拨的快速增长，以及行动苹果和英伟达主要芯片供应商的关键脚色，台积电昨日公布的2024年第四季度财报施展亮眼，好意思股收涨5.5%创历史新高。高盛和摩根大通双双示意看好公司远景。
财报清楚，台积电第四季度净利润3747亿元台币，同比增长57%，高于预估的3698.4亿元台币；销售额8684.6亿元台币，同比增长39%，交易利润4257.1亿元台币，同比增长64%，毛利率升至59%，均达成了强盛增长并超出预期。
高盛在1月16日的敷陈中重申“买入”评级，并指出，AI实力进一步沉稳了台积电的永远增永远景，但磋议到潜在的地缘政事风险、AI需求以过火他省略情趣，对其2025年的盈利和CoWoS出货量采选稍许保守的预估。
同日，摩根大通也发布敷陈称持续看好该股，觉得接下来还有意好：
“至少到2026年，台积电的增永远景仍将至极强盛。同期，台积电在在数据中心AI加快器的阛阓份额可能会持续接近100%。”
高盛：公司比投资者更看多，下调翌日两年CoWoS出货量预测
高盛在其敷陈中指出，台积电在法说会上的表态比投资者更为乐不雅。在会议上上调了永远收入计议，并看守了对AI需求的看涨态度：
将永远营复原合年增长率（CAGR）计议从15-20%提高至接近20%（以好意思元计），并将周期延长至2024-2029年，其中AI是新增营收增长的主要孝顺者。
展望AI收入将在2025年翻一番，从2024年起的5年内，AI联系营收的永远复合年增长率将达到40%把握。
CoWoS产能仍然至极垂死，非东说念主工智能界限很快将弃取CoWoS的需求。至于先进封装的收入孝顺，展望该收入将在2025年增长至占总收入的10%以上，高于2024年的8%。
不外，台积电并未提高其永远盈利计议，永远毛利率带领仍看守在“53%及以上”，低于高盛预期的“50%中段及以上”。
高盛还提到，尽管台积电对CoWoS的需求保捏乐不雅，但磋议到潜在的地缘政事风险、AI需求以过火他省略情趣，对其2025年的盈利和CoWoS出货量采选稍许保守的预估：
将2025年营收同比增长率（以好意思元计）预测由26.8%下调至25.0%；
将2025年和2026年的CoWos出货量预测由63.5万和99.9万片晶圆下调至59.9万和97.5万片晶圆。
将2025年的每股收益（EPS）下调1.2%，同期将2026年的EPS上调3.3%。
高盛仍然重申对台积电的“买入”评级，并将12个月计议价从头台币1355元上调至1400元。与昨日台股收盘价1105新台币比拟仍有26.7%的飞腾空间。高盛觉得，台积电增长加快，迪士尼彩乐园代理登陆同样惩办层对业务永远增长轨迹的信心，赞助了他们的乐不雅预期。
摩根大通：PE才25倍，接下来还有意好
摩根大通在其敷陈中指出，台积电的PE才25倍，翌日将会迎来强盛的永远增长，多厚利好成分可能会在翌日12-18个月内再次同期出现。
摩根大通看守对台积电的“增捏”评级，并将计议价定为新台币1500元。摩根大通觉得，翌日几年台积电股价将有三个驱动成分：
在生成式东说念主工智能的推进下，营收强硬盛增长。字据2024-2029年约20%复合年增长率的带领，到2029年台积电的营收有望达到约2200亿好意思元。
获利于更好的订价、良率以及国际晶圆厂的延长，公司毛利率有更大的上腾飞间，尽管台积电对其捏严慎气派，并看守其永远毛利率计议在（53%及以上）。
由于风险溢价较低，市盈率倍数将会更高。因为台积电已诠释其在民众无晶圆厂产业链和国际半导体制造勉力是不成或缺的。在这一时辰，收入增长在翌日两年应该会保捏至极强盛。
摩根大通还提到，台积电在AI加快器界限的主导地位，以过火遍及的本融会线图（N3和N2）和行业逾越的封装本领，将支捏其永远增长。
此外，摩根大通还强调称，台积电翌日将迎来好多“利好催化剂”。领先，分析师展望台积电将在翌日2-3个月内开动其亚利桑那州工场（AZFab），并晓谕更积极的好意思国产能延长研究。
其次，摩根大通觉得，若是翌日能看到N7欺诈率有所改善、N3/N5持续保捏强盛势头，且供应链库存水平镌汰后老练制程产能的回升，台积电的毛利率有望在翌日2-3个季度中达到60%，尤其现在仍是看到了一些改善迹象。
临了，分析师还展望，英特尔将进一步将更多晶圆外包给台积电，至极是在N2/A16工艺上，这将进一步推进台积电的业务增长。
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2010年3月，当时恒大集团以1亿欧元收购了广州足球俱乐部的全部股权，这也标志着广州队正式进入恒大时代。当赛季，广州恒大就以中甲冠军身份冲超成功，2011赛季，他们又作为升班马夺得中超冠军，创造了中超的“凯泽斯劳滕”神话。
台积电的股价在财报公布后施展强盛。摩根大通觉得，台积电的股价仍有较大的飞腾空间，其计议价为新台币1500元，较周四收盘价高35.7%。
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