华鑫证券有限背负公司毛正,张璐近期对江丰电子进行参议并发布了参议呈文《公司动态参议呈文：溅射靶材龙头国产前锋迪士尼彩乐园提现不了，半导体零部件比翼王人飞》，本呈文对江丰电子给出买入评级，面前股价为69.13元。
江丰电子(300666)
投资重点
坐褥基地投产，生意收入抓续增长
2024年前三季度公司竣事营收26.25亿元，同比增长41.77%，归母净利润2.87亿元，同比增长48.51%。其中第三季度竣事营收9.98亿元，同比增长52.48%。公司受益于比年来在半导体精密零部件鸿沟的计策布局，多个坐褥基地陆续完成建设并投产，马上拓展居品线，无数新址品完成时期攻关，逐步从试制阶段鼓动到批量坐褥，生意收入抓续增长。
先进研发开辟相沿分析实验室，建设拓展平台
高纯溅射靶材的居品质料、性能在统统产业链中占据特殊伏击的地位，靶材品憨凯旋影响下流镀膜效用。当今，公司坐褥的高纯溅射靶材主要诈欺于半导体芯片和平板裸露器等鸿沟，尤其在先进制程的芯片制造鸿沟，对靶材质料和踏实性条目极高。公司建有针对物理气相千里积(PVD)材料的分析实验室，并通过了CNAS认证，分析实验室内配备种种先进检测开辟和仪器，这些开辟为公司本质严格的质料检测门径提供了有劲的时期保险，故意于升迁客户舒适度和阛阓竞争力，同期，先进的研发开辟也为公司居品的后续开发建设了宽范围的拓展平台，为客户新材料、新工艺的探索提供了时期相沿。
客户资源优质，阛阓份额向上
高纯溅射靶材行业的时期含量较高，供应商需要经由全方面认证，才略成为下流制造商的及格供应商。一朝通过下流制造商的供应商经历认证，迪士尼彩乐园提现不了两边会保抓永久踏实的融合干系。经由数年发展，凭借着向上的时期水仁和踏实的居品质能，公司也曾成为中芯外洋、台积电、SK海力士、京东方等国表里着名厂商的高纯溅射靶材供应商。比年来，公司积极拓展精密零部件业务，现已成为国内多家着名半导体开辟制造商的精密零部件供应商，与各大着名客户永久踏实的融合干系有助于公司充分共享集成电路鸿沟的盛大阛阓，促进公司生意收入和筹谋事迹的稳步增长。说明弗若斯特沙利文呈文，2022年江丰电子也曾在人人晶圆制造溅射靶材阛阓份额排行第二，公司在不息沉稳半导体芯片材料诈欺鸿沟向上地位的同期还将马上向新的诈欺鸿沟渗入。
盈利探讨
探讨公司2024-2026年收入辨认为34.37、44.20、55.99亿元，EPS辨认为1.39、1.83、2.34元，面前股价对应PE辨认为50、38、30倍。公司行为溅射靶材龙头企业，加快推动高端靶材新品的研制程度，坐褥鸿沟进一步扩大，抓续聚焦计策需求，为公司事迹提供坚实基础，初度遮蔽，给以“买入”投资评级。
风险教唆
宏不雅经济的风险，居品研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，下流需求不足预期的风险。
证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据估计，华源证券葛星甫参议员团队对该股参议较为真切，近三年探讨准确度均值为77.03%，其探讨2024年度包摄净利润为盈利3.37亿，说明现价换算的探讨PE为54.43。
最新盈利探讨明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增抓评级3家；往日90天内机构见解均价为96.65。
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